Объем требуемых инвестиций: от 175 000 000 рублей
Оценка компании (на май 2024 г.): 243 000 000 рублей
Предлагаемая цена входа: 175 000 000 рублей (с возможностью обсуждения)
Доля инвестора: около 63% в уставном капитале компании.
1. Уникальное торговое предложение (УТП) и активы
Компания обладает более чем 35-летним опытом в сфере малой гидроэнергетики. В рамках сделки покупатель получает полный доступ и право владения уникальной технической документацией, конструкторскими разработками и патентами.
- Эта база знаний нигде не опубликована и не продается; ее нет в открытом доступе.
- Все решения отработаны десятилетиями и полностью унифицированы.
- Любой квалифицированный инженер сможет быстро и без дополнительных затрат привязать готовые агрегаты к любому новому проекту по имеющимся чертежам, что кратно снижает сроки и стоимость проектирования.
2. Направления деятельности компании
Направление 1: EPC-контракты (Производство оборудования и строительство)
- Механизмы привлечения заказов: профильные выставки и конференции (исторически приносят 2–4 заказа с одного мероприятия), участие в глобальных тендерах и аукционах (до 10 активных тендеров в месяц по миру в нашей нише), таргетированная реклама в РФ и за рубежом.
- Точка роста: В связи с текущими макроэкономическими условиями эти каналы продаж временно не развивались, что создает для нового инвестора огромный нереализованный потенциал и "голубой океан" для захвата рынка.
Направление 2: IPP (Строительство для собственных нужд и продажа электроэнергии)
- Строительство малых ГЭС за собственные или привлеченные средства с целью продажи электроэнергии в сеть (РФ и зарубежье).
- Выкуп, модернизация и реконструкция действующих, но устаревших электростанций.
3. Портфель готовых к реализации проектов (Pipeline)
На текущий момент компания имеет проработанные проекты с высокой маржинальностью и коротким сроком окупаемости:
- Камчатка (Строительство ГЭС 2,5 МВт для добывающей компании)
- Статус: Есть устные договоренности, готовы к оформлению.
- Экономика: Текущий тариф клиента – 90 руб./кВт·ч. Клиент готов платить 50 руб./кВт·ч.
- Capex: 600 млн руб. (растягивается на 2 года: ~300 млн руб./год).
- Доход: 2500 кВт × 50 руб. × 20 ч/сутки × 365 дней × 0,7 (коэфф. использования) = ~638 млн руб. в год.
- Окупаемость: Менее 1 года (фактически ~7 месяцев чистой работы).
- Остров Парамушир (Сахалинская область)
- Реконструкция двух действующих ГЭС (1000 кВт и 400 кВт). Предварительная стоимость: 200–250 млн руб. (на порядок дешевле нового строительства).
- Строительство новой ГЭС на 1,5 МВт. Предварительная стоимость: 350–400 млн руб.
- Лаос (Экспансия на зарубежный рынок)
- Статус: Есть договоренности, площадки готовы. Работы ведутся за свой счет, станция остается на балансе предприятия.
- Параметры: Несколько площадок под станции мощностью от 1 до 3 МВт.
- Экономика: Стоимость строительства ~250 млн руб. за 1 МВт. Срок окупаемости зависит от согласованного тарифа (предмет текущих переговоров).
- РФ: Реконструкция старых ГЭС под майнинг криптовалют
- В связи с легализацией майнинга в РФ, спрос на стабильные источники энергии резко вырос.
- Экономика: Себестоимость выработки 1 кВт·ч при строительстве силами компании («ИНСЭТ») составляет 1,5 рубля. Майнерам электроэнергия требуется по тарифу до 5 рублей за кВт·ч. Маржинальность направления крайне высока.
- Портфель площадок в РФ
- Компанией уже разведаны и подготовлены площадки по всей России для строительства малых ГЭС на общую мощность 400 МВт.
4. Финансовая модель и окупаемость
Расчет окупаемости на примере типовой станции мощностью 1 МВт (стоимость строительства ~250 млн руб.) при консервативном тарифе для юрлиц 10 руб./кВт·ч:
- Выработка: 1000 кВт × 22 часа × 365 дней = 8 030 000 кВт·ч в год.
- Годовая выручка: 8 030 000 × 10 руб. = 80,3 млн руб.
- Выручка за 3 года: ~240,9 млн руб.
- Вывод: Даже при низком тарифе станция окупается чуть более чем за 3 года. При тарифах 50 руб. (как на Камчатке) окупаемость наступает менее чем за год.
5. Макроэкономический прогноз и выводы
Мировой энергетический рынок сталкивается с хроническим дефицитом генерирующих мощностей и постоянным удорожанием электроэнергии. Возобновляемые источники энергии (ВИЭ), и в частности малые ГЭС, становятся стратегическим активом. С учетом инфляции издержек и роста тарифов, вложенные в данный проект средства имеют высокий потенциал удвоения в течение 4–6 лет.
Компания обладает эксклюзивными технологиями, готовыми проектами "под ключ" и пониманием рынка. Инвестиции в размере 175 млн рублей позволят не только выкупить контрольный пакет (63%), но и мгновенно запустить в работу проекты с окупаемостью от 1 до 3 лет, обеспечивая быстрый возврат капитала и стабильный денежный поток.
Готовы предоставить детальную финансовую модель, технические паспорта разработок и организовать встречу с руководством для обсуждения условий сделки.
